Comment calculer les flux de trésorerie Rendement

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Classification: Finances Personnelles| 10-26| étiquette: 3

Gratuit rendement des flux de trésorerie, ou FCFY, est une mesure de la santé financière d'une entreprise. Il indique également comment un investissement dans la société est performant. Comme le ratio cours-bénéfice, ou PE, il peut également signaler aux investisseurs que les actions d'une société est surévalué ou sous-évalué. Certains analystes considèrent le FCFY un outil d'évaluation de mieux que le ratio PE.

Définition et utilisations de la trésorerie Rendement

La formule pour le rendement des flux de trésorerie est:

Annualisée de cash flow libre divisé par capitalisation boursière

Calcul de Free Cash Flow Rendement

Déterminer les flux de trésorerie provenant de l'exploitation

Pour un outil d'analyse relativement puissante, le calcul FCFY est étonnamment facile. Vous commencez par déterminer combien d'argent est à portée de main après que l'entreprise paie ses factures à partir de son état comptable des flux de trésorerie, ce qui montre le début et les valeurs de fin. Généralement professionnels financiers ajoutent retour revenus et les dépenses qui ne produisent pas les entrées et sorties réelles au résultat net de l'entreprise pour déterminer les flux de trésorerie. Les revenus qui sont inclus sont les rentrées de fonds provenant de la vente de biens ou de services ainsi que les revenus provenant des intérêts. Sorties qui sont inclus sont les coûts d'inventaire, de la paie, les taxes et les coûts d'exploitation, y compris les services publics, l'entretien et le loyer.

Un moyen facile de venir à ce numéro est de regarder la déclaration de revenus de l'entreprise de trouver le résultat net, puis en rajoutant les dépenses qui ne change pas réellement l'argent en main, comme l'amortissement. Le résultat est totale free cash flow de l'entreprise pour la période comptable.

Calcul de la valeur Société

Le calcul de la valeur de l'entreprise est tout aussi simple. Tout d'abord, déterminer le prix actuel de l'action, que vous pouvez trouver en ligne ou d'un quotidien financier, et le total des actions en circulation. Vous pouvez trouver la dernière valeur sur le bilan de la société, parfois identifié comme stock de capital. Le total de toutes les actions sont aussi appelés à la capitalisation boursière totale. En multipliant le cours de l'action par le nombre total d'actions en circulation vous donne la valeur de l'entreprise.

En utilisant les données pour calculer Free Cash Flow Rendement

Pour déterminer le rendement des flux de trésorerie disponibles, vous pouvez diviser le flux de trésorerie provenant de l'exploitation totale par la valeur de l'entreprise ou vous pouvez faire le même calcul pour chaque action. Dans ce cas, le rendement des flux de trésorerie libre est un rendement par action et est déterminée en divisant le flux de trésorerie disponibles par action par la valeur de cette part. Le résultat est le même dans les deux cas et est toujours un pourcentage.

Une analyse d'Apple (AAPL), le 20 mai 2015, par exemple, donne le débit total de trésorerie d'exploitation en tant que $ 76,31 milliards et la capitalisation boursière totale - sa valeur totale basée sur les actions en circulation - que $ 749 380 000 000, avec une résultante gratuitement rendement de 76,31 / 740,38, ou 10,18 pour cent des flux de trésorerie. Ceci est généralement considéré comme un nombre en bonne santé et est une amélioration sur une analyse plus tôt en Décembre 2014, qui a déterminé que le rendement des flux de trésorerie disponibles à cette époque était seulement 7,15 pour cent - un pourcentage que l'analyste a conclu était une indication que le stock a été surévalué et doit être vendu.

Les limites de l'analyse des données

Déterminer le rendement des flux de trésorerie libre est souvent utile pour quiconque tente de déterminer si pour acheter ou vendre un stock, mais l'Apple résulte de Décembre 2014, lorsque le FCFY était 7,15 pour cent - considéré comme un signal de vente - à mai 2015, quand il a atteint un FCFY de plus de 10 pour cent montre pourquoi l'analyse des données des stocks est toujours moins que certain. Le jour de la première Décembre 28 2014, l'analyse, AAPL fermé à $ 113,99. Le 20 mai 2015, il a clôturé à $ 130,06. Si vous aviez pris le rapport FCFY tôt à cœur et vendu, le 20 mai, vous auriez manqué sur un gain de 14 pour cent.

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