Comment calculer une version bêta sur les stocks

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Beta est une figure utilisée pour juger le risque d'un stock particulier en comparant son cours-volatilité à celle d'un indice de référence choisi. Valeurs bêta vont de 0 à 1, avec une valeur de 1 indiquant le plus haut degré de corrélation entre le stock et l'indice de référence. R-Squared est une mesure qui reflète la fiabilité d'un chiffre Beta donnée, et devraient être inclus dans tous les calculs de la Beta d'un stock.

Choses que vous devez

PC avec le logiciel de tableur

Préparation

Choisir un indice de référence et un horizon de temps pour vos calculs. Utilisez des indices de référence et des horizons de temps qui conviennent à vos actions et trading stratégies choisies. Votre indice choisi devrait représenter généralement l'économie de la nation et du secteur dans lequel vos transactions boursières. Bien que le S & P 500 est couramment utilisé pour les calculs de Beta, il ne sera pas le meilleur indice pour la négociation des actions en dehors des États-Unis ou cotées sur d'autres indices.

Obtenez des devis historiques pour votre stock. Aller aux communiqués de sites financiers qui fournissent des cotations boursières, les états financiers et l'analyse du rapport sur les sociétés cotées en bourse pour obtenir cette information.

Formater la liste historique des prix dans votre tableur. Si vous avez téléchargé l'information, copier les dates et les citations de prix de clôture dans une nouvelle feuille de calcul. Si vous ne l'avez pas téléchargé des informations, copier et coller les dates et les prix de clôture du site dans une nouvelle feuille de calcul.

Répétez les étapes 2 et 3 pour votre indice de référence choisi. À ce stade, vous devriez avoir deux plutôt longues tables, chacune contenant les dates et leurs citations de prix de clôture correspondante. Disposez les dates avec la plus récente sur le dessus.

Calcul

Calculer les variations en pourcentage quotidiennes pour votre stock et de l'indice. Les variations en pourcentage sont calculées comme suit:

(Valeur actuelle - Valeur précédente) / Valeur précédente

Créer une formule pour ce calcul dans une autre colonne de votre feuille de calcul, et de copier la formule dans autant de lignes que nécessaire pour couvrir toutes les dates. Vous devriez maintenant avoir un total de six colonnes de données. Outre les dates et les prix de clôture, vous devriez avoir des changements des pourcentages correspondants pour chaque date.

Calculer la Beta de l'action en divisant la covariance de l'ensemble des valeurs de changement de pourcentage tant pour le stock et l'indice par la variance des valeurs de changement de pourcentage pour tout le stock. Dans Excel, la formule apparaît comme suit, en supposant que "x1: x2" est la plage de cellules qui contient les modifications de pourcentage pour votre stock, et "Y1Y2" représente le même pour l'indice:

COVAR (x1: x2, y1: Y2) / VAR (y1: y2)

La sortie de cette formule sera la Beta de votre stock.

Calculer R-Squared. R-Squared est un calcul compliqué que votre tableur devrait être programmé pour gérer automatiquement. Dans Excel, la formule apparaît que:

LRQ (y1: y2, x1: x2)

Une valeur R-Square proche de 100 indique un chiffre de Beta très fiable, tandis qu'une valeur inférieure à 70 indique une Beta généralement peu fiables.

Conseils et avertissements

Rappelez-vous que Beta est une mesure arrière-recherche du risque, et doit être mesurée par rapport à l'analyse fondamentale des perspectives d'avenir d'une entreprise pour l'analyse la plus précise. La nature arrière-concentré de Beta permet également un chiffre fiable pour de nouveaux stocks avec seulement une courte période de l'information historique disponible.

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