Comparaison de la volatilité implicite Vs. Durée jusqu'à l'échéance Options de vente

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Classification: Finances Personnelles| 02-10| étiquette: 0

Options de commerçants considèrent un certain nombre de variables au moment de décider quand acheter et vendre des contrats. Parce que des contrats d'options garantissent le droit de commercer un actif à un prix spécifique pour une certaine période de temps, leur prix dépend en grande partie sur la valeur perçue du sous-jacent et la longueur de temps avant l'expiration de l'option. Les opérateurs devraient bien comprendre l'influence de ces facteurs sur les prix des options, en particulier lors de la négociation sur les options de vente orientée vers le bas.

Prix ​​des options de base

Une option de vente garantit au détenteur le droit - mais non l'obligation - de vendre un titre donné à un prix donné, connu sous le prix d'exercice. L'option dure pendant une période de temps donnée, puis expire. Parce qu'ils offrent le droit de vendre, les options sont plus précieux lorsque le prix de l'actif sous-jacent est en baisse. Les prix des options sont dérivés d'un certain nombre de facteurs. Certains d'entre eux sont stables, comme le prix de l'actif sous-jacent, le prix d'exercice et le taux d'intérêt courant. Toutes les options comprennent un élément entraîné par l'offre et la demande, connue comme la volatilité implicite.

Volatilité implicite

La volatilité implicite est l'estimation du mouvement des prix futurs du marché. La volatilité mesure la quantité et la fréquence des changements de prix de l'option - comment il est probable que le prix de l'option va changer radicalement dans un proche avenir. La volatilité implicite est entraîné par l'incertitude des investisseurs: Le plus qui est inconnu sur la valeur de l'actif sous-jacent, le plus de chances il ya pour le prix de se déplacer dans la faveur du détenteur de l'option (en bas, dans le cas des puts) et les plus commerçants sont prêts à payer pour ce potentiel.

Decay Time

Chaque contrat d'option a une échéance ou la date d'expiration spécifique. En option se rapproche de sa date d'expiration, le moins de chance il ya des variations de prix. Cela réduit l'incertitude. Si une option de vente est dans la monnaie - qui est, le prix d'exercice est plus élevé que le prix de l'actif sous-jacent - le prix va augmenter. Si la vente est out-of-the-money - le prix d'exercice est inférieur au prix d'actifs - l'option de vente deviendra sans valeur. En général, les prix des options de descendre au fil du temps, un phénomène connu sous le temps de décroissance.

Relation de temps de chute et la volatilité implicite

Temps diminue l'incertitude, qui à son tour diminue la volatilité implicite. Même sur les options dans la monnaie, ce qui peut entraîner un prix de l'option inférieure. Dans certaines circonstances, ce phénomène peut entraîner un trader perdre de l'argent sur une option dans-le-argent si cet opérateur traite exclusivement des contrats d'options et ne se négocient pas actifs sous-jacents. Les traders peuvent récupérer une partie de leurs bénéfices si elles sont en mesure d'acheter l'actif sous-jacent, alors exercer l'option de vente de vendre à un prix plus élevé. Dans ce cas, le temps érode profit, mais est moins susceptible d'entraîner une perte réelle.

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