Livraison contre paiement Settlement

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Classification: Finances Personnelles| 01-26| étiquette: 1

Livraison contre paiement Settlement

Livraison contre le règlement des paiements est une méthode utilisée pour minimiser les risques pour les acheteurs et les vendeurs impliqués dans le marché des valeurs mobilières. Les titres sont des documents ou certificats papier, bien que d'autres sont sous forme électronique, qui démontrent la part d'un investorâ € ™ de participation dans une société cotée en bourse (stocks) ou titre de créance (obligations). Livraison contre paiement (LCP) est le plus sûr moyen de régler la vente ou l'achat de valeurs mobilières.

Livraison contre paiement

Livraison contre paiement, aussi connu comme comptant à la livraison, permet à un vendeur de titres pour faire la livraison immédiate des titres achetés à l'acheteur. En règle générale, les titres sont livrés à une banque ou autre institution financière, agissant comme agent pour le compte de l'acheteur. Le paiement du buyerâ € ™ est simultanément effectué par chèque, virement bancaire ou de crédit direct au compte de l'Sellera € ™. Si la livraison et le paiement ne se produisent pas en même temps, il ya un plus grand risque de vol par les deux parties. Le processus DVP rend la finale de la transaction sur les valeurs mobilières, avec des entrées de livre comme preuve des deux partiesâ € ™ engagement mutuel pour compléter la transaction.

Règlement sur les valeurs mobilières

La compensation et de règlement de titres se produit au cours de ce qui est connu comme le processus de règlement. Il est au cours de ce processus que les transactions de valeurs mobilières sont terminées, par le transfert définitif des titres à l'acheteur par le vendeur (livraison) et le transfert de fonds au vendeur de l'acheteur (le paiement). Le montant le plus élevé de risque pour le vendeur et l'acheteur est représenté au cours du processus de règlement, au moment où l'une des parties pourrait faire défaut sur la transaction. Sans une livraison contre système de règlement de paiement en place, il ya un risque que l'acheteur paiera mais ne parviennent pas à recevoir la livraison des titres, ou le vendeur peut livrer ces titres mais pas recevoir le paiement ajouté.

Date de règlement

La date de règlement d'une opération sur titres est la date à laquelle l'acheteur doit payer le vendeur. La date de règlement est généralement dépendant du type de sécurité d'être échangé. En règle générale, la date de règlement pour les stocks est de trois jours après la transaction a eu lieu, alors que, la date de règlement des obligations est le jour de bourse suivant. Même avec une livraison contre système de règlement de paiement, il ya un certain degré de risque de crédit impliqués que l'un ou l'autre partie ne parviennent pas à conclure la transaction à la date de règlement. Une transaction de titres avec une date de règlement de plus de 45 jours après la date de la transaction n'a pas été considéré comme une transaction DVP.

Coût de remplacement et du risque de liquidité

L'acheteur et le vendeur sont confrontés à un risque de coût de remplacement, si l'une des parties ne la transaction. Le risque de coût de remplacement est la perte potentielle de gains non réalisés sur un contrat de sécurité donnée. Les gains latents sont établies en comparant le prix de marché de l'securityâ € ™ au moment du défaut, avec le prix du contrat. Le risque de la buyerâ € ™ est plus élevé si le prix du marché est supérieur au prix du contrat, et le risque de la Sellera € ™ est plus élevé si le prix du marché est inférieur au prix du contrat. Quand une des parties ne sur la transaction, l'acheteur et le vendeur ont augmenté le risque de liquidité ainsi. Le risque de liquidité pour le vendeur implique la nécessité éventuelle d'emprunter ou de liquider autres actifs lorsque le paiement n'a pas reçu. Pour l'acheteur, cela signifie que le besoin potentiel d'emprunter la sécurité pour compléter les obligations de livraison, lorsque le vendeur omet de livrer le titre acheté.

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