Qu'est-ce qu'une marge de maintien?

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Classification: Finances Personnelles| 02-14| étiquette: 1

La marge d'entretien est un terme utilisé dans les marchés financiers pour indiquer le montant de garantie minimum requis pour maintenir une position ouverte de crédit (marge). La marge d'entretien diffère de la marge initiale en ce que la quantité d'argent nécessaire pour maintenir une position de la marge est généralement inférieure à la quantité requise pour ouvrir la position initialement. Les exigences de marge diffèrent grandement entre les stocks et contrats à terme. En raison de l'effet de levier accrue et la volatilité inhérente à des opérations à terme, contrats à terme les investisseurs peuvent être tenus de répondre aux appels de marge de maintien aussi souvent que tous les jours.

Fonction

La fonction d'une marge de maintien est de prévenir les pertes catastrophiques dues à la sur-extension du crédit pour les investisseurs. Quand une position donnée diminue en valeur à un point où un appel de marge est délivré, l'investisseur a le choix d'ajouter des fonds pour le compte de maintenir la position ou pour fermer la position à perte et éliminer le risque de nouveaux appels de marge.
Par leur nature même, tous les contrats à terme sont achetés sur marge. Les différents échanges fixent les exigences initiales et d'entretien marge. Des contrats à terme les plus volatiles ont des exigences plus de marge. En raison de l'effet de levier de certains contrats à terme (jusqu'à 20: 1 dans certains cas), il est possible pour le marché de se déplacer contre un investisseur assez pour l'investisseur de perdre toute sa marge initiale et de mettre l'investisseur dans le rouge; l'investisseur doit alors ajouter des fonds juste pour mettre le compte revenir à un solde nul.
Les stocks sont pas aussi volatile, et il ya plus de garanties intégrées dans la marge de négociation sur les stocks. Par exemple, l'exigence de marge initiale pour acheter (longue) des stocks dans un compte sur marge est de 50 pour cent, tirant parti de la position à une simple 2: 1 taux. En d'autres termes, pour acheter valeur de 100.000 $ XYZ sur la marge, l'investisseur doit ouvrir la position avec $ 50,000 en espèces ou en titres. Afin de maintenir la position, cependant, l'investisseur est seulement nécessaire d'ajouter des fonds pour le compte lorsque la valeur globale tombe en dessous de 25 pour cent.

Effets

Parfois, les appels de marge qui demandent de la marge de maintenance ont un effet grave sur un stock. Si le prix d'une action est tombée très rapidement et de nombreux investisseurs posséder le stock sur la marge, un grand pourcentage de propriétaires peuvent choisir de vendre le stock au lieu d'ajouter des fonds. Cela provoque une pression accrue de la vente sur le stock, et crée une spirale à la baisse du prix d'achat d'actions en plus d'investisseurs sont secoués par des appels de marge.

Considérations

Quand un investisseur reçoit un appel de marge de maintenance, il doit décider de fermer la position ou ajouter des fonds sur le compte. Si l'investissement continue de baisser en valeur, il pourrait recevoir des appels de marge, jour après jour. Parfois, il est préférable de fermer la position et prendre la perte, permettre au stock de marchandises ou pour trouver son fond, et puis re-entrer la position au prix inférieur.

Avantages

Les avantages de la négociation sur marge sont les accrues offre de négociation de marge de levier. Lorsqu'il est utilisé de façon conservatrice, la marge de négociation de levier offre augmente de façon exponentielle gains. Par exemple, un gain de 10 pour cent dans le prix d'un titre correspond à un rendement de 20 pour cent sur le même montant investi si le stock a été acheté sur marge.

Avertissement

Le trading sur marge est seulement à des investisseurs avertis, et les investisseurs doit être approuvé par leurs sociétés de courtage à négocier sur marge. Depuis la marge de négociation est une extension du crédit, l'intérêt de la marge est facturé en plus de commissions et les frais réguliers. Lors de la négociation des contrats à terme, il est une bonne idée d'avoir accès à des cours en temps réel afin de fermer toutes les positions tomber assez vite pour exiger un appel de marge de maintenance.

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