Qu'est-ce que cela signifie quand une entreprise est Leveraged?

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Classification: Entreprise| 04-22| étiquette: 0

Pour certaines entreprises, la voie de la prudence est de ne jamais prendre sur toute dette et à financer toutes les opérations sur les flux de trésorerie. Pour les autres sociétés, les possibilités offertes par l'utilisation du capital supplémentaire peuvent l'emporter sur toute dépense ou tout autre problème lié à l'emprunt. Pour ces entreprises, l'effet de levier supplémentaire fournie par l'emprunt fait le meilleur sens des affaires. Lorsque que l'emprunt devient assez grande, elle sera considérée comme effet de levier.

Types

L'effet de levier peut prendre de nombreuses formes. Pour certaines entreprises, simple emprunt pour l'acquisition ou la construction de nouvelles installations ou des équipements constitue leur effet de levier. Pour d'autres, des emprunts spécifiques pour accroître le montant du capital utilisé dans des activités spécifiques telles que la location ou l'achat d'équipement hors investissements représente une forme plus directe de l'effet de levier.

Fonction

Emprunt de capital supplémentaire, si des banques, des investisseurs ou d'autres prêteurs, permet à une entreprise de tirer parti des opportunités qu'il ne peut autrement être en mesure de participer. Si ces opportunités se traduisent par des revenus dépassant le coût des prêts, alors que l'utilisation de l'effet de levier a augmenté la valeur de l'entreprise.

Avertissement

Sociétés à levier financier viennent avec un niveau de risque supplémentaire. Considérant qu'une société sans risque de levier seulement le capital investi dans un projet ou une activité spécifique, la société avec effet de levier risque non seulement le capital investi, mais le montant d'argent nécessaire pour rembourser le prêt. Ainsi, de mauvaises décisions et les pertes sont amplifiés dans une entreprise à effet de levier, ce qui peut rendre leur performance plus volatile.

Avantages

L'utilisation judicieuse et réussie de l'effet de levier sera fournir un rendement plus élevé que ce qui est possible sans effet de levier. Par exemple, un investissement qui génère un retour sur investissement de 20 pour cent se traduira par un afflux de 120.000 $ dans le cas d'un investissement de $ 100 000 (de sortie). En supposant que le même investissement ont été faites en utilisant un montant supplémentaire de $ 400,000 qui a été emprunté, l'afflux serait $ 200,000 moins le coût de l'intérêt sur l'emprunt de 100.000 $, résultant en un bilan avec $ 200,000 de cette activité par rapport à $ 120,000.

Considérations

La considération primaire pour tous est de savoir si l'effet de levier au rendement additionnel potentiel justifie le risque supplémentaire. Dans le cas de l'état général d'une société, une entreprise avec effet de levier sera probablement plus volatile, avec tant à la hausse qu'à la baisse plus de potentiel.

Identification

Combien de la dette rend une société «effet de levier» varie en fonction de la société et de l'industrie. Une entreprise dans une industrie plus conservatrice pourrait être considéré comme effet de levier à seulement 20 pour cent des niveaux de la dette, alors qu'une entreprise dans une industrie plus explosive ne peut pas être considéré comme effet de levier jusqu'à ce que les niveaux d'endettement approchent 100 pour cent.

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