Sera une fusion affecter Prix de l'action?

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Classification: Finances Personnelles| 01-31| étiquette: 0

Une fusion se produit lorsque deux entreprises deviennent une seule entreprise. Dans les nouvelles financières il est souvent utilisé dans l'expression «fusions et acquisitions». Finance experts, économistes et hommes d'affaires ont soutenu et querellés à propos de l'effet de l'activité de fusion sur le cours des actions de l'entreprise acquéreuse depuis les années 1960. Les conclusions du débat ont été mitigés.

Notions de base fusion et terminologie



Les fusions peuvent se produire dans de nombreuses formes. Dans la plupart des cas, le but de l'entreprise acquéreuse est d'accroître la valeur pour les actionnaires, mais il peut y avoir d'autres fins. Certaines fusions sont «hostiles» comme dans la phrase les médias financiers "de prise de contrôle hostile," ce qui signifie que le conseil d'administration de la société cible ne sont pas prêts à vendre leurs actions. Parfois, les tentatives de fusions hostiles peuvent devenir «amis» les prises de contrôle, lorsque le conseil d'administration de la société cible finalement consent à la fusion, souvent après l'entreprise acquéreuse a adouci l'affaire pour la société cible.

Fusions et stock Prix recherche



Les fusions peuvent affecter les deux prix d'achat d'actions pertinentes: le prix de l'entreprise acquéreuse après la fusion et la prime versée sur les actions de l'entreprise cible lors de la fusion. Les recherches sur le sujet suggère que l'entreprise acquéreuse, à la fusion moyenne, généralement ne jouit pas de meilleurs rendements après la fusion. Comme indiqué dans un article dans le "Journal of Management" par Jeraryr Halebliean, et. al, des recherches récentes suggèrent que les acquisitions peuvent éroder la valeur de l'entreprise acquéreuse. D'un autre côté, la recherche suggère aussi que les entreprises cibles sont généralement achetés à une prime de partager le prix avant la fusion. actionnaires de cibles, par conséquent, ont tendance à bien réussir, connaît parfois des rendements positifs.

Fusions et Motivation

En dépit de ces résultats de recherche, les activités de fusion a augmenté au cours des dix dernières années, suscitant la curiosité des raisons pour lesquelles les fusions continuent de se produire. Gestionnaires égoïstes cherchent peut-être les avantages qui ont tendance à écouler de grandes entreprises (comme les avions d'affaires et des bureaux de coin). Les gestionnaires peuvent être intéressés par la réalisation de plus de puissance de marché ou pourraient être à la recherche "too big to fail" le statut de leurs entreprises. Les fusions peuvent même se produire à des fins réglementaires ou à des fins fiscales. Parce que certaines fusions ne se produisent pas pour des raisons purement économiques, l'analyse de la fusion sur ses propres termes est généralement la meilleure façon de déterminer si la fusion sera rentable.

Conseils pratiques pour les actionnaires



Avec un peu de recherche, vous pouvez savoir si l'activité de fusion sur un stock que vous possédez sera bénéfique pour votre ligne de fond, ou si elle peut être un signe de la catastrophe. Si vous vous trouvez sur le côté de la cible, félicitations! Il est probable que, même si votre entreprise ne va pas bien, vous ferez bien grâce à la prime payée par l'entreprise acquéreuse. Si vous êtes un actionnaire de l'entreprise acquéreuse, être prudent, mais ne paniquez pas. Certaines fusions peuvent faire l'entreprise acquéreuse plus rentable, même si la plupart ne le font pas. Tout d'abord, analyser les rapports financiers pour les entreprises. Si une entreprise vous n'êtes pas familier avec la finance a de mauvaise qualité, très probablement le nouveau conglomérat peut être un mauvais investissement. Deuxièmement, apprendre les spécificités du rachat, y compris les informations clés sur les avantages potentiels pour les actionnaires et d'autres considérations. Utilisez cette information pour faire un appel du jugement sur la fusion elle-même. Faites confiance à vos instincts d'affaires et votre bon sens - une société de beigne fusion avec un cabinet d'avocats ne fera pas non plus ferme mieux, mais une société de beignet de fusionner avec une société de jus d'orange ou une chaîne de café pourrait juste.

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